बाइनरी कॉल विकल्प अस्थिरता

अंतर्निहित अस्थिरता: वित्तीय बाजारों में कम खरीदें और उच्च बेचें। विकल्प तेजी से व्यापक रूप से स्वीकृत और लोकप्रिय निवेश विधि बनते जा रहे हैं। चाहे वे एक पोर्टफोलियो का बीमा करने के लिए उपयोग किए जाते हैं, आय या लीवरेज शेयर की कीमतों में वृद्धि करते हैं, वे अन्य वित्तीय साधनों को लाभ देते हैं। सभी लाभों के अलावा, विकल्पों का सबसे जटिल पहलू उनकी मूल्य-निर्धारण विधि सीख रहा है। निराश मत हो - कई सैद्धांतिक मूल्य निर्धारण मॉडल और विकल्प कैलकुलेटर हैं जो आपको यह महसूस करने में सहायता कर सकते हैं कि इन मूल्यों को कैसे प्राप्त किया जाता है। इन सहायक उपकरण को उजागर करने के लिए पढ़ें अंतर्निहित अस्थिरता क्या है यह असामान्य नहीं है कि निवेशक विकल्पों का उपयोग करने के बारे में अनिच्छुक हो क्योंकि इसमें कई विकल्प हैं जो विकल्प प्रीमियम को प्रभावित करते हैं। न अपने आप में से इन लोगों में से एक हो जाते हैं चूंकि विकल्प में ब्याज बढ़ना जारी रहता है और बाजार तेजी से अस्थिर हो जाता है, यह नाटकीय ढंग से विकल्पों के मूल्य को प्रभावित करेगा और बदले में उन संभावनाओं और नुकसानों को प्रभावित करेगा जो उनके व्यापार में हो सकते हैं। इम्प्लाइड अस्थिरता विकल्प मूल्य समीकरण के लिए एक आवश्यक घटक है। उतार-चढ़ाव की अस्थिरता को बेहतर ढंग से समझने के लिए और यह विकल्पों की कीमत कैसे चलाता है, इसके लिए विकल्पों की कीमतों की मूल बातें खत्म हो जाती हैं। विकल्प मूल्य निर्धारण मूल बातें विकल्प प्रीमियम दो मुख्य सामग्रियों से निर्मित होते हैं: आंतरिक मूल्य और समय मूल्य आंतरिक मूल्य एक विकल्प निहित मूल्य है, या एक विकल्प इक्विटी है। यदि आपके पास 60 शेयरों पर कारोबार करने वाले स्टॉक पर 50 कॉल ऑप्शन है, तो इसका मतलब है कि आप 50 स्ट्राइक प्राइस में स्टॉक खरीद सकते हैं और इसे तुरंत 60 में बाजार में बेच सकते हैं। इस विकल्प का आंतरिक मूल्य या इक्विटी 10 है ( 60 - 50 10)। एकमात्र कारक, जो विकल्पों को आंतरिक मूल्य पर प्रभाव डालता है, वह आधारभूत स्टॉक मूल्य है, जो विकल्प स्ट्राइक मूल्य के अंतर से बना है। कोई अन्य कारक कोई विकल्प आंतरिक मूल्य को प्रभावित नहीं कर सकता। उसी उदाहरण का उपयोग करते हुए, यह कहें कि इस विकल्प की कीमत 14 है। इसका मतलब है कि विकल्प प्रीमियम की कीमत इसके आंतरिक मूल्य से 4 की अधिक है। यह वह जगह है जहां समय मूल्य खेल में आता है। समय का मान एक अतिरिक्त प्रीमियम है जिसे एक विकल्प में रखा गया है, जो समाप्ति तक बचे समय की मात्रा का प्रतिनिधित्व करता है। समय की कीमत विभिन्न कारकों से प्रभावित होती है, जैसे समय समाप्ति, स्टॉक मूल्य, स्ट्राइक प्राइस और ब्याज दरों तक। लेकिन इनमें से कोई भी निहित अस्थिरता के रूप में महत्वपूर्ण नहीं है अंतर्निहित अस्थिरता विकल्प के जीवन पर एक शेयर की उम्मीद की अस्थिरता दर्शाती है। जैसा कि उम्मीदें बदलती हैं, विकल्प प्रीमियम उचित तरीके से प्रतिक्रिया करते हैं। अंतर्निहित अस्थिरता सीधे आधारभूत विकल्पों की आपूर्ति और मांग से प्रभावित होती है और शेयर कीमतों के दिशा-निर्देशों की उम्मीदों से बाजारों की अपेक्षा होती है। जैसा कि अपेक्षाएं बढ़ती हैं, या एक विकल्प बढ़ने की मांग के रूप में, अस्थिरता में बढ़ोतरी बढ़ेगी जिन इम्प्लेटेड अस्थिरता के उच्च स्तर वाले विकल्प के परिणामस्वरूप उच्च मूल्य वाले विकल्प प्रीमियम होंगे इसके विपरीत, जैसा कि बाजार की उम्मीदें कम हो जाती हैं, या एक विकल्प की मांग घटती है, अंतर्निहित अस्थिरता कम हो जाएगी। निहित अस्थिरता के निचले स्तर वाले विकल्प के परिणामस्वरूप सस्ता विकल्प मूल्य होंगे। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि निहित अस्थिरता के उदय और पतन यह निर्धारित करेगा कि विकल्प के लिए कितना महंगा या सस्ता समय मान है कैसे अंतर्निहित वाष्पशीलता विकल्प को प्रभावित करती है एक विकल्प व्यापार की सफलता को गले में अस्थिरता परिवर्तन के दायीं तरफ होने से काफी बढ़ाया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप अस्थिरता बढ़ते हैं, तो आपके विकल्प स्वयं होते हैं, इन विकल्पों की कीमत अधिक होती है। बदतर के लिए निहित अस्थिरता में परिवर्तन हानि बना सकता है। हालांकि, जब भी आप स्टॉक दिशा के बारे में सही हैं, प्रत्येक सूचीबद्ध विकल्प में अस्थिरता परिवर्तनों के लिए एक अद्वितीय संवेदनशीलता होती है। उदाहरण के लिए, संक्षिप्त दिनांकित विकल्प निहित अस्थिरता के प्रति कम संवेदनशील हो जाएगा, जबकि लंबे समय तक किए गए विकल्प अधिक संवेदनशील होंगे। यह इस तथ्य पर आधारित है कि दीर्घ-दिनांक वाले विकल्पों में मूल्य समय अधिक है, जबकि लघु-दिनांक विकल्प कम होते हैं। यह भी विचार करें कि प्रत्येक स्ट्राइक मूल्य अलग-अलग अस्थिरता परिवर्तनों के लिए अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा। हड़ताल की कीमतों के विकल्प जिनके पास धन के पास है, अस्थिरता में बदलाव के लिए सबसे अधिक संवेदनशील होते हैं, जबकि विकल्प जो पैसे में या धन के बाहर हैं, वह अंतर्निहित अस्थिरता परिवर्तनों के लिए कम संवेदनशील होगा। एक विकल्प अस्थिरता परिवर्तन के प्रति संवेदनशीलता वेगा - एक विकल्प यूनानी द्वारा निर्धारित किया जा सकता है। ध्यान रखें कि जब स्टॉक की कीमत में उतार चढ़ाव होता है और जब तक समय सीमा समाप्त हो जाती है, वैगा मूल्य में वृद्धि या कमी होती है। इन परिवर्तनों के आधार पर इसका मतलब है कि एक विकल्प निहित अस्थिरता परिवर्तनों के लिए अधिक या कम संवेदनशील हो सकता है। आपके लाभ के लिए इम्प्लाइड अस्थिरता का उपयोग कैसे करें इन्टिटेड अस्थिरता का विश्लेषण करने का एक प्रभावी तरीका चार्ट की जांच करना है कई चार्टिंग प्लेटफार्म एक अंतर्निहित विकल्प की औसत अंतर्निहित अस्थिरता को चार्ट करने के तरीके प्रदान करते हैं, जिसमें कई अंतर्निहित अस्थिरता मूल्यों को एकजुट किया जाता है और एक साथ औसत होता है। उदाहरण के लिए, अस्थिरता सूचकांक (वीआईएक्स) की गणना एक समान शैली में की जाती है। निकट-दिनांकित, निकट-धन वाले एसएपीपी 500 इंडेक्स ऑप्शंस के भंगुरता मूल्यों का अनुमान VIX के मान को निर्धारित करने के लिए औसत है। वही विकल्प किसी स्टॉक पर पूरा किया जा सकता है जो विकल्प प्रदान करता है। चित्रा 2. रिश्तेदार मानों का उपयोग करते हुए एक निहित vvolatility श्रेणी चित्रा 2 एक रिश्तेदार अंतर्निहित अस्थिरता रेंज का निर्धारण करने का एक उदाहरण है। यह निर्धारित करने के लिए चोटियों को देखते हैं कि जब उतार-चढ़ाव उतार-चढ़ाव अपेक्षाकृत अधिक है, और उतार-चढ़ाव की अपेक्षा करते हैं, ऐसा करने से, आप निर्धारित करते हैं कि अंतर्निहित विकल्प अपेक्षाकृत सस्ते या महंगे हैं। यदि आप देख सकते हैं कि रिश्तेदार हाइफ़ (रेड में हाइलाइट) कहां हैं, तो आप अनुमानित अस्थिरता में भविष्य की बूंद की भविष्यवाणी कर सकते हैं, या कम से कम मतलब को पुन: इसके विपरीत, यदि आप यह निर्धारित करते हैं कि निहित अस्थिरता कम अपेक्षाकृत कम है, तो आप अनुमानित अस्थिरता में एक संभावित वृद्धि की भविष्यवाणी कर सकते हैं या इसके मतलब के लिए उत्क्रमण कर सकते हैं। भ्रामक अस्थिरता, सब कुछ की तरह, चक्रों में चलता है उच्च अस्थिरता अवधि निम्न वाष्पशीलता अवधि के बाद, और इसके विपरीत। पूर्वानुमानित तकनीकों के साथ मिलकर, सापेक्ष अंतर्निहित अस्थिरता रेंज का उपयोग करना, निवेशकों को सर्वोत्तम संभव व्यापार का चयन करने में मदद करता है। एक उपयुक्त रणनीति का निर्धारण करते समय, इन अवधारणाओं को सफलता की उच्च संभावना प्राप्त करने में महत्वपूर्ण होती है, जिससे आपको रिटर्न को अधिकतम करने और जोखिम को कम करने में मदद मिलती है। रणनीति निर्धारित करने के लिए इम्प्लाइड अस्थिरता का उपयोग करना आपको शायद सुना गया है कि आपको अपरिवर्तित विकल्पों को खरीदने और ओवरवल्यूड विकल्पों को बेचना चाहिए। यद्यपि यह प्रक्रिया जितनी आसान नहीं है, उतनी आसान नहीं है, जब एक उपयुक्त विकल्प रणनीति का चयन करते समय यह एक शानदार पद्धति का पालन करे। आपकी उचित मूल्यांकन और अनुमानित अस्थिरता का मूल्यांकन करने की क्षमता सस्ते विकल्पों को खरीदने और महंगी विकल्पों को बेचने की प्रक्रिया को बहुत आसान बनाती है। अंतर्निहित अस्थिरता की भविष्यवाणी करते समय, इस पर विचार करने के लिए चार चीजें हैं: 1. सुनिश्चित करें कि आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि अंतर्निहित अस्थिरता उच्च या निम्न है और क्या यह बढ़ रहा है या गिर रहा है या नहीं। याद रखें, जैसा कि अस्थिरता बढ़ जाती है, विकल्प प्रीमियम अधिक महंगा हो जाते हैं। जैसा कि अंतर्निहित अस्थिरता घट जाती है, विकल्प कम महंगा हो जाते हैं। जैसा कि अंतर्निहित अस्थिरता चरम ऊंचा या चढ़ाव तक पहुंचता है, यह अपने मतलब को वापस लौटने की संभावना है। 2. यदि आप विकल्पों में आते हैं जो ऊंची अंतर्निहित अस्थिरता के कारण महंगे प्रीमियम उत्पन्न करते हैं, तो समझें कि इसके लिए एक कारण है। देखने के लिए खबरों की जांच करें कि इस तरह की उच्च कंपनी की उम्मीदों और विकल्पों के लिए उच्च मांग के कारण क्या हुआ। कमाई की घोषणा, विलय और अधिग्रहण अफवाहें, उत्पाद अनुमोदन और अन्य समाचार घटनाओं से पहले अव्यक्त अस्थिरता पठार देखने को असामान्य नहीं है। क्योंकि यह तब होता है जब बहुत अधिक मूल्य आंदोलन होता है, इस तरह की घटनाओं में भाग लेने की मांग विकल्प कीमतों की कीमत बढ़ जाएगी ध्यान रखें कि बाजार-अनुमानित घटना के बाद, अंतर्निहित अस्थिरता गिर जाएगी और अपने मतलब को वापस लौट जाएगी। 3. जब आप विकल्पों को उच्च निहित अस्थिरता के स्तरों के साथ देखते हैं, तो रणनीतियों को बेचने पर विचार करें। जैसा कि विकल्प प्रीमियम अपेक्षाकृत महंगे होते हैं, वे खरीद करने में कम आकर्षक होते हैं और बेचने के लिए और अधिक वांछनीय होते हैं। ऐसी रणनीतियों में कवर कॉल शामिल हैं। नग्न डालता है लघु अंतर और क्रेडिट फैलता है। इसके विपरीत, कई बार ऐसे समय आते हैं जब आप अपेक्षाकृत सस्ते विकल्पों की खोज करते हैं, जैसे कि अंतर्निहित अस्थिरता ऐतिहासिक चढ़ाव के निकट या उसके निकट व्यापार कर रही है। कई विकल्प निवेशक इस मौके का इस्तेमाल लंबे समय तक के विकल्पों को खरीदने के लिए करते हैं और उन्हें पूर्वानुमानित अस्थिरता वृद्धि के माध्यम से पकड़ने की कोशिश करते हैं। 4. जब आप विकल्पों की खोज करते हैं जो कम अंतर्निहित अस्थिरता के स्तरों के साथ व्यापार कर रहे हैं, तो रणनीतियों को खरीदने पर विचार करें। अपेक्षाकृत सस्ते समय प्रीमियम के साथ, विकल्पों को खरीदने के लिए अधिक आकर्षक और बेचने के लिए कम वांछनीय हैं। इस तरह की रणनीतियों में शामिल हैं कॉल, खरीदारी, लंबी पैठ और डेबिट फैलते हैं। बॉटम लाइन रणनीतियों, समाप्ति के महीनों या स्ट्राइक प्राइस को चुनने की प्रक्रिया में आपको बेहतर विकल्प बनाने के लिए इन ट्रेडिंग फैसलों पर अंतर्निहित अस्थिरता के प्रभाव का पता होना चाहिए। आपको कुछ साधारण अस्थिरता पूर्वानुमान अवधारणाओं का भी उपयोग करना चाहिए। यह ज्ञान आपको अधिक विकल्पों को खरीदने से बचने में मदद कर सकता है और अंडरप्रिंट वाले लोगों को बेचने से बचा सकता है। विकल्प वाष्पशीलता कई शुरुआत विकल्प व्यापारियों को गंभीर प्रभावों को कभी नहीं समझते हैं, जो उन विकल्पों के रणनीतियों के लिए हो सकते हैं जिन पर वे विचार कर रहे हैं। समझ के इस अभाव के लिए कुछ दोष इस विषय पर खराब लिखित पुस्तकों पर लगाया जा सकता है, जिनमें से अधिकांश विकल्प रणनीतियों को बॉयलरप्लेट प्रदान करते हैं, इसमें कोई वास्तविक जानकारी नहीं है कि बाजार वास्तव में उतार-चढ़ाव के संबंध में कैसे काम करता है। हालांकि, यदि आप अस्थिरता की अनदेखी कर रहे हैं, तो आप केवल नकारात्मक आश्चर्य के लिए खुद को दोषी ठहरा सकते हैं। इस ट्यूटोरियल में, आपको यह बताएंगे कि कैसे आपके व्यापार में अस्थिरता बदलने के बारे में परिदृश्यों को कैसे शामिल किया जाए। जाहिर है, अंतर्निहित कीमत की गति डेल्टा (अंतर्निहित स्टॉक या वायदा अनुबंध में परिवर्तन करने के लिए एक विकल्पों की कीमत की संवेदनशीलता) और नीचे की रेखा पर प्रभाव डालकर काम कर सकती है, लेकिन इससे अस्थिरता के बदलाव भी हो सकते हैं। वैसे भी वेगा के रूप में जाना विकल्प संवेदनशीलता यूनानी का पता लगाने। जो संभावित अवसरों की पूरी नई दुनिया के साथ व्यापारियों को प्रदान कर सकते हैं। कई व्यापारियों, जो उन रणनीतियों पर विश्वास करने के लिए उत्सुक हैं जो जल्दी मुनाफा प्रदान करते हैं, व्यापार का आसान तरीका तलाशते हैं जिसमें बहुत ज्यादा सोच या शोध शामिल नहीं होता है लेकिन वास्तव में, अधिक सोच और कम व्यापार अक्सर कई अनावश्यक दर्द को बचा सकता है। उसने कहा, दर्द भी एक अच्छा प्रेरक हो सकता है, अगर आप जानते हैं कि अनुभवों को उत्पादित रूप से कैसे प्रोसेस करना है यदि आप अपनी गलतियों और नुकसान से सीखते हैं, तो यह आपको सिखा सकता है कि व्यापार गेम में कैसे जीतें। यह ट्यूटोरियल औसत विकल्प व्यापारी के लिए विकल्प अस्थिरता को समझने के लिए एक व्यावहारिक मार्गदर्शिका है। यह श्रृंखला उन सभी जोखिमों और ठोस पुरस्कारों की ठोस समझ के लिए सभी आवश्यक तत्व प्रदान करती है, जो कि व्यापारी की प्रतीक्षा करने वाले विकल्प की अस्थिरता से संबंधित रिवाज़ों को अच्छी तरह से इस्तेमाल करने में सक्षम और सक्षम हैं। (पृष्ठभूमि पढ़ने के लिए, एबीसी ऑप्शन वाल्टालिटी देखें। ) विकल्प व्यापार में जोखिम का संपूर्ण समझ आवश्यक है। तो उन विकल्पों को जानना चाहिए जो विकल्प मूल्य को प्रभावित करते हैं। यह मूल्य विकल्प मूल्य निर्धारण नुस्खा में एक आवश्यक घटक है। अपने विकल्पों की ट्रेडिंग रणनीति की मार्गदर्शिका के लिए आप अपने दिशानिर्देश का उपयोग कैसे कर सकते हैं और अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करने में मदद करें। हम विभिन्न प्रकार के यूनानियों को देखते हैं और वे आपके विदेशी मुद्रा व्यापार को कैसे सुधार सकते हैं। एक सुरक्षा039 की कीमत की अनुमानित अस्थिरता। इन जोखिम-जोखिम मापों से व्यापारियों को यह पता चलता है कि एक विशिष्ट व्यापार मूल्य, अस्थिरता और समय के क्षय के लिए कितना संवेदनशील है। इन डेरिवेटिव्स को जानने के लिए शेयर आंदोलनों का लाभ उठाएं। ऑप्शंस ट्रेडिंग में, वेगा का प्रतिनिधित्व करता है कि राशि विकल्प मूल्यों की अंतर्निहित आस्तियों अंतर्निहित अस्थिरता में बदलाव के जवाब में बदलने की उम्मीद है विकल्प व्यापारी बनने की इच्छुक व्यक्तियों के लिए, यहां पांच सर्वश्रेष्ठ किताबें हैं जो विकल्पों के बाजारों से समझने और लाभ में सहायता करती हैं। भले ही एक कैलेंडर प्रसार के लिए जोखिम घटता दिखता है, एक व्यापारी को अंतर्निहित सुरक्षा के विकल्पों के लिए निहित अस्थिरता का मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। अक्सर पूछे गए प्रश्न मूल्यह्रास का उपयोग टैक्स की लागत को कम करने के लिए कर-कटौती के रूप में किया जा सकता है, नकदी प्रवाह को बढ़ाने में मदद करता है जानें कि वॉरेन बफेट कई प्रतिष्ठित विद्यालयों और उनके वास्तविक दुनिया के अनुभवों में उनकी उपस्थिति के माध्यम से इतने सफल हो गए हैं। सीएफए संस्थान प्रत्येक परीक्षा में एक व्यक्ति को असीमित प्रयासों की अनुमति देता है। हालांकि आप परीक्षा का प्रयास कर सकते हैं। अमेरिका में औसत स्टॉक मार्केट विश्लेषक वेतन के बारे में जानें और वेतन और समग्र स्तर को प्रभावित करने वाले विभिन्न कारक अक्सर पूछे गए प्रश्न मूल्यह्रास का उपयोग टैक्स की लागत को कम करने के लिए कर-कटौती के रूप में किया जा सकता है, नकदी प्रवाह को बढ़ाने में मदद करता है जानें कि वॉरेन बफेट कई प्रतिष्ठित विद्यालयों और उनके वास्तविक दुनिया के अनुभवों में उनकी उपस्थिति के माध्यम से इतने सफल हो गए हैं। सीएफए संस्थान प्रत्येक परीक्षा में एक व्यक्ति को असीमित प्रयासों की अनुमति देता है। हालांकि आप परीक्षा का प्रयास कर सकते हैं। अमेरिका में औसत स्टॉक मार्केट विश्लेषक वेतन और अलग-अलग कारकों के बारे में जानें जो वेतन और समग्र स्तर पर असर डालते हैं। बाइनरी कॉल विकल्प वेगा कॉल विकल्प वेगा इन्सटेड अस्थिरता में परिवर्तन के कारण एक विकल्प की कीमत में बदलाव को मापता है और ढलान का ढाल है बाइनरी कॉल ऑप्शंस की कीमत प्रोफ़ाइल बनाम अस्थिर अस्थिरता यह पृष्ठ पहले सिद्धांतों से द्विआधारी कॉल विकल्प वेगा फार्मूला का व्युत्पन्न प्रदान करता है, जिसमें बायोनियल कॉल ऑप्शन वेगा समझा जाता है, समय के संबंध में समापन और अंतर्निहित अस्थिरता के साथ, सूत्र के अनुसार ही। शून्य ब्याज दरें हमेशा की तरह मानी जाती हैं द्विआधारी विकल्प पोर्टफोलियो जोखिम प्रबंधन का संचालन करते समय वेगा का महत्वपूर्ण महत्व होता है या केवल एक सट्टा स्थिति लेते समय डायरेक्टिव पोर्टफोलियो जोखिम प्रबंधन का संचालन करने वाले विकल्पों के लिए वेगा प्रभाव में है जो डेल्टा-तटस्थ बाज़ार निर्माता व्यापार कर रहा है, अंतराल के व्यापार के माध्यम से लगातार खरीद और बिक्री कर रहा है और डेल्टा को हेजिंग कर रहा है। इसलिए बाज़ार निर्माता के लिए, वेन को जानने वाले भविष्य वायदा के समान हैं, ये जानते हैं कि वे वायदा अनुबंध कितने लंबे हैं द्विआधारी विकल्पों का उपयोग करने वाले व्यापारी को वेगा के प्रभाव को समझने की आवश्यकता होती है क्योंकि बाइनरी कॉल की खरीद को अंतर्निहित में वृद्धि के साथ अच्छी तरह से पूरक किया जा सकता है, लेकिन अंतर्निहित अस्थिरता में परिवर्तन नकारात्मक बाइनरी कॉल विकल्प के मूल्य को प्रभावित कर सकता है चाल। द्विआधारी कॉल विकल्प वेगा और परिमित वेगा किसी भी विकल्प के वेगा वी द्वारा परिभाषित किया गया है: विकल्प की कीमत पीईटी की अस्थिरता पी पी के मूल्य में बदलाव चित्रा 1 के मूल्य में बदलाव अलग-अलग निहित वाष्पशीलताओं पर बाइनरी कॉल विकल्प मूल्य प्रोफाइल दिखाता है । चित्रा 2 दिखाता है कि सात स्थैतिक अंतर्निहित कीमतों के साथ, बाइनरी कॉल विकल्पों में मूल्य में परिवर्तन होता है, जैसा कि अंतर्निहित अस्थिरता 1.0 से बढ़कर 45.0 हो जाती है, इसलिए वास्तव में चित्रा 2 से एक प्रोफाइल चित्रा 1 में अंतर्निहित मूल्य पर एक ऊर्ध्वाधर क्रॉस सेक्शन है। क्या भी मान्यता दी जा सकती है कि द्विपदीय को द्विआधारी पुट ऑप्शन वेगा में उसी उदाहरण से उल्टे किया जाता है। इसका कारण 99.75 में डाल विकल्प में विकल्प विकल्प में है, जबकि कॉल ऑप्शन संस्करण के साथ, विकल्प आउट-ऑफ-द-पैस है। जब अंतर्निहित कीमत 100.00 होती है तो विकल्प का धन होता है और अंतर्निहित अस्थिरता में परिवर्तन का बाइनरी विकल्प की कीमत पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता क्योंकि यह हमेशा 50 होता है। चित्रा 1 की 18.0 प्रोफ़ाइल प्रोफाइल की सबसे अधिक है, ऑफ-द-पैनी (जहां एसएलटी 100.00) लेकिन बायनेरी कॉल ऑप्शन इन-द-मनी (एसजीटी 100.00) में जब प्रोफाइल की सबसे कम है। इसका क्या पता चलता है कि जब उतार-चढ़ाव (ऋणात्मक वेगा) निकलता है, तो जब मूल्य से बाहर निकलता है (सकारात्मक वेगा) और मूल्य में घट जाती है, तो निहित अस्थिरता बढ़ जाती है। Fig.1 बाइनरी कॉल विकल्प मूल्य प्रोफाइल w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता चित्रा 2 से पता चलता है कि द्विआधारी कॉल विकल्प किसी विशेष अंतर्निहित मूल्य के मूल्य को कैसे परिवर्तित करते हैं जहां अंतर्निहित अस्थिरता क्षैतिज अक्ष पर दिखायी जाती है। एक विशेष रूप से निहित अस्थिरता के लिए एक व्यक्तिगत प्रोफ़ाइल का ढाल उस बाइनरी कॉल विकल्प के लिए वेगा प्रदान करेगा। यह स्पष्ट है कि 50 के उचित मूल्य के नीचे, अर्थात जहां विकल्प आउट-द-पैसा हैं, विकल्प के मूल्य में बढ़ोतरी के रूप में उल्लिखित अस्थिरता के रूप में बढ़ जाता है, जो कम अक्ष के साथ बढ़ जाता है, जिसका अर्थ है सकारात्मक रूप से ढलान प्रोफाइल और इसलिए सकारात्मक वेगास। 50 के उचित मूल्य मूल्य के ऊपर एक ही समय में मूल्य में गिरने के रूप में निहित अस्थिरता बढ़ जाती है, जिससे नकारात्मक रूप से ढालने वाले प्रोफाइल और नकारात्मक वेगास हो सकते हैं। चूंकि अंतर्निहित अस्थिरता लगभग 45.0 तक बढ़ती रहती है और सभी प्रोफाइल कॉन्सर्टिना लगभग 50 हो जाती है और बहुत ही उच्च निहित वाष्पशीलता पर बहुत कम वेगा की ओर अग्रसर हो जाती है। Fig.2 बाइनरी कॉल विकल्प फिक्स्ड अंतर्निहित कीमतों के साथ मूल्य प्रोफाइल वेगा (जैसा कि उपरोक्त फॉर्मूला ईक (1) द्वारा दर्शाया गया है, चित्रा 2 में ढलानों की ढाल को मापता है। चित्रा 3 में S99.75 मूल्य प्रोफ़ाइल है जो 4.0 निहित अस्थिरता से चल रही है 16.0 अंतर्निहित अस्थिरता, यह आंकड़ा 2 99 के 99.75 प्रोफाइल का एक खंड है। चोरों को 10.0 निहित अस्थिरता के आसपास केंद्रित किया गया है, उदाहरण के लिए, 6.0 की राग 7.0 से 13.0 वॉल्यूम तक फैली हुई है। चूंकि मूल्य प्रोफ़ाइल तेजी से बढ़ रही है , जीवाणुओं की ढाल अब तार की लंबाई को कम करता है। तार के ढाल द्वारा परिभाषित किया गया है: ग्रेडियंट (पी 2 पी 1) (2 1) पी 2 बाइनरी कॉल वैल्यू 2 पी 1 बाइनरी कॉल वैल्यू पर 1 यानी ग्रेडियंट (42.4366 36.4953 ) (13 7) 0.9902 जैसा कि तालिका 1 के केंद्रीय स्तंभ के टी 6 पंक्ति में दर्शाया गया है। Fig.3 ढांचा 99.75 से अधिक वेगा chords approximating 10.0 राग और 2.0 राग के gradients उसी तरीके से गणना कर रहे हैं और भी केंद्रीय में प्रस्तुत कर रहे हैं तालिका 1 - तालिका के ग्रेडियंट से वेगा कॉल करने के लिए, जैसा कि अंतर्निहित वाष्पशीलता के बीच का अंतर संकुचित होता है, 0. 0 9 56 की वेगा 10.0 निहित वाष्पशीलता पर जाता है, अर्थात 0.0 जहां 0.0 इसलिए शाकाहारिक रूप से अस्थिरता के संबंध में बाइनरी कॉल उचित मूल्य का पहला अंतर है और इसे गणितीय रूप से वर्णित किया जा सकता है: 0, वी डीपी डी, जिसका मतलब है कि ढाल के रूप में शून्य के रूप में गिर जाता है मूल्य प्रोफाइल के स्पर्शरेखा (vega) चित्रा 2 में से 10.0 निहित अस्थिरता बाइनरी कॉल विकल्प वेगा w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता चित्रा 1 चित्रा 4 के साथ 4 दिवसीय अंतराल के लिए द्विआधारी कॉल प्रोफाइल को दर्शाता है जो समान निहित वाष्पशीलता के लिए संबंधित वेगास प्रदान करता है। निहित अस्थिरता के बावजूद वेगा जब वही पैसा हमेशा शून्य होता है। जब आउट-द-द-द-द बाइनरी कॉल ऑप्शन वेगा हमेशा पॉजिटिव होता है (जैसे- आउट-द-मनी कॉन्टैक्टिव कॉल ऑप्शंस के साथ), लेकिन जब इन-द-द-द बाइनरी कॉल ऑप्शन वेगा नकारात्मक होता है (इन-द - पैसे पारंपरिक कॉल विकल्प)। Fig.4 बाइनरी कॉल विकल्प वेगा w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता जैसा कि अंतर्निहित अस्थिरता 18.0 से गिरता है (जहां वेगा के पूर्ण मूल्य प्रोफाइल की सबसे कम हैं) वेगास की चोटियों और कुंडियां पूरी तरह बढ़ जाती हैं, जबकि चोटियों और गुट हड़ताल के करीब जाते हैं। बाइनरी कॉल विकल्प वेगा w. r.t. समय समाप्ति के लिए समय 5 amp 6 बाइनरी कॉल विकल्प मूल्य प्रोफाइल को समय के साथ जुड़े बाइनरी कॉल विकल्प वेगा से समापन के लिए प्रदान करते हैं। चित्रा 6 में अधिकतम निरपेक्ष वेगा लगभग 2.43 के आसपास काफी स्थिर है, हालांकि समय समाप्ति के समय के बावजूद, हालांकि समय समाप्ति का समय यह निर्धारित करता है कि वेगा में चरम और कुंड की हड़ताल के करीब कितना है। Fig.5 बाइनरी कॉल विकल्प मूल्य प्रोफाइल w. r.t. समय समाप्ति के लिए समय। 6 बाइनरी कॉल विकल्प वेगा w. r.t. समाप्ति का समय बाइनरी कॉल विकल्प की समाप्ति के समय के बावजूद वेगा शून्य से अब परिचित कारण के लिए यात्रा करता है कि एट-द-मनी बायनेरिज़ की कीमत 50 रुपये या उसके करीब है। नोट के अंक हैं: 1) जबकि परंपरागत कॉल विकल्प वेगास हमेशा सकारात्मक होते हैं क्योंकि निहित अस्थिरता में वृद्धि हमेशा विकल्प के मूल्य को बढ़ाती है, बाइनरी कॉल विकल्पों के साथ निहित अस्थिरता में वृद्धि के प्रभाव सकारात्मक या नकारात्मक निर्भर हो सकते हैं या नहीं अंदर या आउट-ऑफ-द-पैनी हैं 2) जबकि परंपरागत कॉल ऑप्शन्स वाले वेगा हमेशा अपने सबसे ऊंचे उच्चतम पर होते हैं जब द-द-पैरी, बाइनरी कॉल ऑप्शन वेगा होता है, जब पैसा हमेशा शून्य होता है। 3) आउट-द-द-बाय-बाइनरी कॉल ऑप्शंस में पॉजिटिव या शून्य वेगा है, इन-द-मनी बाइनरी कॉल ऑप्शंस में शून्य या नकारात्मक वेगा है। बाइनरी कॉल ऑप्शन थेटा द बायरी कॉल ऑप्शन थीटा बाइनरी कॉल की कीमत में परिवर्तन को मापता है समय के साथ कॉल ऑप्शन और बायनरी ऑप्शंस की कीमत प्रोफ़ाइल बनाम समय क्षय के ढलान का ढाल है। बाइनरी कॉल ऑप्शन थीटा पर यह खंड, द्विआधारी पॉट ऑप्शन थेटा सेक्शन के साथ, दो भागों में है: i पहले खंड में पहले सिद्धांतों से फार्मूला (जो सारांश के तुरंत ऊपर पाया जा सकता है) के व्युत्पन्न को शामिल किया गया है, साथ ही समापन और अंतर्निहित अस्थिरता के समय के संबंध में बाइनरी कॉल विकल्प थीटा, ii। जबकि दूसरे खंड में थीटा का विश्लेषण किया जाता है, जो सूत्र के रूप में एक उपयोगी विश्लेषणात्मक उपकरण के रूप में दर्शाया गया है, इसकी कमियों पर चर्चा करता है और एक वैकल्पिक व्यावहारिक तत्व प्रदान करता है, इसके बाद सूत्र। बाइनरी कॉल ऑप्शंस थिटा और फिनिट थिटा किसी भी विकल्प के थीटा द्वारा परिभाषित किया गया है: P समय के विकल्प पी समय की समाप्ति के लिए पी पी के मूल्य में परिवर्तन टी एन. बी. के मूल्य में परिवर्तन द्विआधारी कॉल ऑप्शन्स थीटा के लिए समीकरण पृष्ठ के नीचे पाया जा सकता है। चित्रा 1 की समाप्ति के लिए अलग-अलग समय पर द्विआधारी कॉल विकल्प मूल्य प्रोफाइल को दिखाता है चित्रा 2 से पता चलता है कि सात स्थैतिक अंतर्निहित कीमतों के साथ, बाइनरी कॉल विकल्पों में मूल्य में परिवर्तन होता है, क्योंकि एक्सपायरी का दिन 25 से 0 तक गिरता है, इसलिए वास्तव में चित्रा 2 से एक प्रोफ़ाइल चित्रा 1 में उस अंतर्निहित मूल्य पर एक ऊर्ध्वाधर क्रॉस सेक्शन है। जब अंतर्निहित कीमत 100.00 है विकल्प द-मनी है और समय बीतने पर द्विआधारी विकल्प की कीमत पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता क्योंकि यह हमेशा 50 होता है। जब अंतर्निहित मूल्य 100.00 से ऊपर होता है तो कीमत प्रोफाइल सभी ढलान ऊपर की ओर एक सकारात्मक दर्शाती है थीटा, जबकि आउट-ऑफ-मनी प्रोफाइल, अर्थात् एस एलटी 100.00, मूल्य प्रोफाइल नकारात्मक ढांचे के नीचे सभी ढलान नीचे। Fig.1 बाइनरी कॉल विकल्प मूल्य प्रोफाइल w. r.t. समय समाप्ति के लिए समय। 2.1 बाइनरी कॉल विकल्प मूल्य प्रोफाइल w. r.t. समाप्ति का समय (उपरोक्त फार्मूले के रूप में दर्शाया गया) चित्रा 2 में ढलानों की ढाल को मापता है। जब 20 दिनों से अधिक समय समाप्ति मूल्य क्षय (चाहे नकारात्मक या सकारात्मक) हो, तो बहुत कम समय होता है, क्योंकि समय पूर्ण में थीटा बढ़ जाता है उस वृद्धि के साथ मूल्य निर्भर करता है कि कैसे अंतर्निहित हड़ताल के करीब है चित्रा 3 अपने जीवन के अंतिम 11 दिनों में S99.75 मूल्य प्रोफाइल है। Chords पांच दिनों के आसपास समाप्ति के लिए केन्द्रित किया गया है ताकि, उदाहरण के लिए, पांच दिन की जड़ 7.5 दिनों से 2.5 दिनों के लिए समाप्ति पर फैली हुई है। चूंकि कीमत प्रोफ़ाइल तेजी से कम हो रही है, इसलिए क्रोन्स की ढाल अब तार की लंबाई को कम करता है। तार के ढाल द्वारा परिभाषित किया गया है: ग्रेडियंट (पी 2 पी 1) (टी 2 टी 1) पी 2 बाइनरी कॉल वैल्यू टी 2 पी 1 बाइनरी कॉल वैल्यू में टी 1 यानी ग्रेडियंट (37.3446 16.9094) (9 1) 2.5544 Fig.3 थिटे का ढाल 99.75 प्लस अनुमानित थीटा कुंडियां, जैसा कि तालिका 1 के केंद्रीय स्तंभ की निचली पंक्ति में दर्शाया गया है। 5 दिन की राग और 2 दिन की राग की ग्रेनेंट की गणना उसी तरीके से की जाती है और इसे तालिका 1 के केंद्रीय स्तंभ में भी प्रस्तुत किया जाता है। तालिका 1 - तार के ढाल से कॉल थिटा तक समय के अंतर में संकुचन (जैसा कि टी 5 और टी 2 द्वारा दर्शाया गया है), ढाल 1.5446 की थीता को 5 दिनों में समाप्ति पर ले जाता है, यानी जहां टी 0 है। इसलिए थीटा पहला अंतर है बाईरी कॉल समापन के समय के संबंध में उचित मूल्य और गणितीय रूप में कहा जा सकता है: टी 0, डीपी डीटी के रूप में जिसका अर्थ है कि टी के रूप में शून्य गिर जाता है, 5 दिनों में चित्रा 2 के मूल्य प्रोफ़ाइल के स्पर्शरेखा (थीटा) द्विआधारी कॉल विकल्प थीटा w. r.t. समाप्ति का समय चित्रा 1 चित्रा 4 के साथ जुड़े 5.0 अस्थिर अस्थिरता द्विआधारी कॉल प्रोफाइल को दर्शाता है जो उसी दिन समाप्ति के लिए संबंधित थीस प्रदान करता है। जब भी धन-राशि हमेशा शून्य होती है, तित्तीय समाप्ति की अवधि के बावजूद। जब आउट-द-द-द-द बाइनरी कॉल थीटा हमेशा नकारात्मक होता है (जैसे- आउट-द-मनी पारंपरिक कॉल ऑप्शंस के साथ), लेकिन जब द-बाय-द-द-द बाइनरी कॉल ऑप्शन थीटा पॉजिटिव होता है (इन-मनी के विपरीत पारंपरिक कॉल विकल्प)। समाप्ति के लिए पर्याप्त दिनों के साथ (चित्रा 4 में 25 दिन) द्विआधारी कॉल ऑप्शन थीटा करीब करीब शून्य पर शून्य है। समय के रूप में चतुर्भुज और गहराई के साथ थीटा की पूर्ण अधिकतम मूल्य बढ़ जाती है, हड़ताल पर धीरे-धीरे बंद हो रहा है। यह उस मामले से समझाया जा सकता है जहां समाप्त होने के लिए केवल 0.5 दिन हैं, जहां 99.90 की मूल कीमत पर बाइनरी कॉल ऑप्शन 29.4059 मूल्य के बराबर है, यह राशि अगले आधे दिन तक कम हो जाएगी, अगर अंतर्निहित रहता है 99.90। Fig.4 बाइनरी कॉल विकल्प सैद्धांतिक थीटा w. r.t. समाप्ति का समय हालांकि बाइनरी कॉल विकल्प की समाप्ति के लिए 99.90 और 1-दिवसीय में 35.0638 (समाप्ति के लिए आधे दिन से 5.6579 अधिक) का बाइनरी कॉल थीटा कम है क्योंकि थीटा एक वार्षिक मापन है, अनिवार्य रूप से एक व्यावहारिक नहीं । द्विआधारी कॉल विकल्प थीटा w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता आंकड़े 5 amp 6 बाइनरी कॉल विकल्प मूल्य प्रोफाइल को संबंधित बाइनरी कॉल थीटा के साथ निहित वाष्पशीलता की एक सीमा पर प्रदान करते हैं। हमेशा की तरह, अंतर्निहित अस्थिरता का मूल्य प्रोफाइल पर एक समान प्रभाव होता है, लेकिन फ़िग के बाइनरी कॉल थीटा प्रोफाइल के बीच कुछ सूक्ष्म अंतर हैं। 4 amp 6. चित्रा 6 में अधिकतम निरपेक्ष थीटा निहित अस्थिरता के बावजूद 2.43 के आसपास काफी स्थिर है, यद्यपि निहित अस्थिरता यह निर्धारित करती है कि थिटा में चोटी और गर्त की हड़ताल के करीब कैसे है। Fig.5 बाइनरी कॉल विकल्प मूल्य प्रोफाइल w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता Fig.6 बाइनरी कॉल विकल्प सैद्धांतिक थीटा w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता भले ही अस्थिरता के बावजूद बाइनरी कॉल थीटा अब परिचित कारण के लिए शून्य के माध्यम से यात्रा करता है कि एट दी मनी बायनेरिज़ की कीमत 50 रुपये या उसके करीब है। सैद्धांतिक थीटा और प्रैक्टिकल थीटा, ऊपर चित्रा 3 से है (उम्मीद है) नेत्रहीन रूप से स्पष्ट है कि समय के पीछे एक बराबर उपाय कॉल विकल्प मान में वृद्धि प्रदान करता है, जो समयावधि में आगे बढ़ने के लिए वैकल्पिक मूल्य में कमी से कम होता है, उदा। समय पर बाइनरी कॉल विकल्प का उचित मूल्य 33.3357 है, इसलिए टी 2 के साथ उदाहरण का उपयोग करते हुए, 6-दिन और 4-दिवसीय विकल्प क्रमशः 34.6 9 12 और 31.5315 के लायक हैं। तो 6 वें दिन से 5 वें दिन तक विकल्प खो देता है: दिन 6 से 5 दिन (34.6 9 1233.3357) के मूल्य क्षय 1.3555 जबकि 5 वें दिन से चौथे दिन के लिए विकल्प हारता है: 5 दिन से दिन 4 (33.335731) का मूल्य क्षय .5315) 1.8042 तालिका 2 दिन में विकल्प मान प्रस्तुत करता है 7 से 0 की समाप्ति के साथ दैनिक अंतर और सैद्धांतिक सिद्धांत के साथ यह स्पष्ट है कि एक दिन से वास्तविक क्षय सैद्धांतिक थीटा से अधिक है। इस उदाहरण में सैद्धांतिक बाइनरी कॉल थीवा, 365 (ईक (1) से विभाजित ईक (1) के फार्मूले से वार्षिक दर प्रदान करता है) और 100 गुणा करके (ईक (1) 0 और 0 के बीच द्विआधारी विकल्प मूल्य सीमा मानता है 1, नहीं 0 और 100)। तालिका 2 - बाइनरी कॉल विकल्प उचित समय के साथ उचित मूल्य क्षय और थीटा यह ईक (1) के सूत्र का उपयोग करने की प्रभावकारिता के रूप में प्रश्न पूछता है, जब तालिका के दिन क्षय पंक्ति से गणना की गई थीटा की गणना करने के लिए यह आसान नहीं होगा 2. विशेष रूप से गणितीय रूप से सुरुचिपूर्ण नहीं हैं, लेकिन मार्केट प्रैक्टिशनरों द्वारा सुरुचिपूर्ण गणितीय मॉडल के लिए कई समान रूप से अपरिवर्तनीय समायोजन किए गए हैं ताकि उन्हें काम में लाया जा सके, साथ ही अस्थिरता तिरछा अधिक स्पष्ट में से एक है। गहरा होने के लिए, सीएपीएम वित्तीय मॉडल हितों के जोखिम-मुक्त दर पर निर्भर है जो कि ब्याज की जोखिम मुक्त दर के रूप में ऐसी कोई बात है। क्या होगा अगर आईएमएफ को मूडिस द्वारा डाउनग्रेड किया गया था, तो पीआईजीएस आंकड़े 7 ए-एफ की पेशकश सैद्धांतिक थीटा और व्यावहारिक थीटा के बीच के अंतर के ग्राफिकल चित्रण थे, एक शब्द Ive ने केवल एक दिन से अगले दिन की कीमत में वास्तविक परिवर्तन का वर्णन करने के लिए कहा। चित्रा 7 ए दिखाता है कि द्विआधारी कॉल ऑप्शन का मूल्य क्षय (या तो सकारात्मक या नकारात्मक) नगण्य है, तो सैद्धांतिक सिद्धांत लगभग व्यावहारिक थीटा को ओवरलैप करता है, खासकर जब अंतर्निहित अस्थिरता कम होती है Fig.7a द्विआधारी कॉल विकल्प थीटा, सैद्धांतिक amp व्यावहारिक, समाप्ति के लिए 25-दिन w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता सैद्धांतिक थीटा की समाप्ति के 10 और 4 दिनों के साथ धीरे-धीरे वास्तविक विकल्प मूल्य में परिवर्तन के एक वास्तविक माप के रूप में अधिक गलत हो जाता है, साथ ही थोड़ी बाइनरी कॉल ऑप्शंस थीटा प्रोफाइल के चोटियों और कुंडियों पर वास्तविक समय क्षय हो सकती है हड़ताल से अंतर्निहित चालें दूर हैं यह चौरसाई है जो व्यावहारिक थीटा की वास्तविक कीमत में परिवर्तन और सैद्धांतिक सिद्धांत द्वारा दर्शाए गए मूल्य के मूल्य में परिवर्तन की तुलना करते हुए उम्मीद की जा सकती है, जो कि एक वार्षिक दर है और इसके प्रभाव में एक औजारिंग तंत्र में बनाया गया है। आंकड़े 7 ए-सी के बाएं हाथ के तराजू धीरे-धीरे मूल्य में बढ़ रहे हैं क्योंकि समय के साथ थीटा बढ़ जाती है। Fig.7b बाइनरी कॉल ऑप्शन थीटा, सैद्धांतिक amp व्यावहारिक, समाप्ति के लिए 10-दिन w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता Fig.7c बाइनरी कॉल विकल्प थीटा, सैद्धांतिक amp प्रैक्टिकल, 4 दिन समाप्ति के लिए w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता जब एक दिन समाप्ति के लिए (चित्रा 7 डी) सैद्धांतिक थीटा द्वारा उत्पन्न समय क्षय के अवमूल्यन इसके सबसे स्पष्ट है क्योंकि इस बिंदु पर व्यावहारिक थीटा वास्तव में द्विआधारी कॉल विकल्प प्रीमियम है जब बाहर के - मनी और 100 कम द्विआधारी कॉल विकल्प प्रीमियम जब इन-पैसा Fig.7d बाइनरी कॉल ऑप्शन थीटा, सैद्धांतिक amp व्यावहारिक, समाप्ति के लिए 1-दिन w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता अंत में आंकड़े 7e amp 7f पूर्ण सैद्धांतिक सिद्धांत को आक्रामक रूप से बढ़ते हुए दिखाते हैं, जबकि पूर्ण व्यावहारिक सिद्धांत अब गिरते हैं, बाद के विकल्प के कम प्रीमियम के कारण। Fig.7e बाइनरी कॉल विकल्प थीटा, सैद्धांतिक amp व्यावहारिक, अंतराल के लिए 0.4-दिन w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता Fig.7f बाइनरी कॉल विकल्प थीटा, सैद्धांतिक amp व्यावहारिक, समाप्ति के लिए 0.1-दिन w. r.t. अंतर्निहित अस्थिरता आंकड़े 7e amp 7f के तराजू विशेष रूप से अंजीर 7 एफ में हैं, जहां सैद्धांतिक सिद्धांत अब 100 से ऊपर है, जो कि एक दिलचस्प अवधारणा है क्योंकि बाइनरी कॉल विकल्प की अधिकतम सीमा 100 अंक के नोट तक सीमित है: 1 ) जबकि पारंपरिक कॉल ऑप्शन थेट्स हमेशा नकारात्मक होते हैं क्योंकि टाइम वैल्यू हमेशा पॉजिटिव होता है, बाइनरी कॉल ऑप्शंस के साथ टाइम वैल्यू सकारात्मक या नकारात्मक निर्भर हो सकती है चाहे वे इन-आउट-ऑफ-द-पैनी हैं या नहीं। 2) जबकि परंपरागत कॉल ऑप्शंस थिटा के साथ हमेशा सही होता है जब द-द-पैरी, बाइनरी कॉल ऑप्शन्स थीटा, जब पैसा हमेशा शून्य होता है। 3) आउट-द-द-बाय-बाइनरी कॉल ऑप्शंस में नकारात्मक या शून्य थीटा है, इन-मनी बाइनरी कॉल ऑप्शंस में शून्य या पॉजिटिव थीटा है। 4) ईटीए (1) का उपयोग करने के लिए थीटा की गणना 100 से अधिक थीटा उत्पन्न कर सकती है। एन. बी. (i) उपरोक्त समीकरण द्वारा उत्पन्न थीटा एक वार्षिक संख्या है, इसलिए एक दैनिक थीटा को सन्निकटन के रूप में आवश्यक होना चाहिए, तो थीटा को 365 से विभाजित करने की आवश्यकता है। (ii) यह सूत्र द्विआधारी कॉल विकल्प कीमतों पर आधारित है जो 0 और 1. क्या द्विआधारी कॉल ऑप्शंस की कीमतों के लिए थिटे की आवश्यकता होती है, जो कि 0 और 100 के बीच होती है, तो थीटा को 100 से गुणा किया जाना चाहिए। यदि थिटे पूरी तरह से ईक (1) के परिणाम से प्रतिनिधित्व करते हैं तो यह स्थापित करने के लिए एक उपयोगी टूल है दैनिक समय क्षय अगर 365 से विभाजित है तो समाप्ति के लिए पर्याप्त समय है। लेकिन समय समाप्ति के समय समय के साथ द्विआधारी विकल्प मूल्य परिवर्तन की भविष्यवाणी के लिए एक उपकरण के रूप में इस सैद्धांतिक थीटा को तेजी से गलत हो जाता है। डेल्टा को अंतराल पर व्यापार करके दूर किया जा सकता है जब तक कि यह एक व्यापारिक इकाई (भविष्य) हेजिंग थीता केवल अन्य विकल्पों के व्यापार के द्वारा ही प्राप्त किया जा सकता है। डेल्टा के रूप में, समाप्ति की समाप्ति के रूप में थीटा बहुत बड़ी संख्या में पहुंच सकती है इसलिए एक को हमेशा इस नियम का पालन करना चाहिए: यूनिक्स के बारे में बेवकूफ़ विश्लेषण संख्या (जैसा कि कभी)।